시장전망

Pacific Union 애널리스트팀이 제공하는 시장 전망 보고서로 시장의 최신 동향과 예측 전망을 한 눈에 알아보고 앞으로의 금융시장에 대비하시길 바랍니다.

파월 의장 연설이후 미국 10년물 국채 금리 1.5% 이상 치솟아

파월 의장 연설이후 미국 10년물 국채 금리 1.5% 이상 치솟아

해외시황 글로벌 채권 매도가 심화되는 동안 미국 증시는 급락했고, 10년물 미국 국채 수익률은 1년 만에 최고치인 1.545%까지 치솟았습니다. 기술주 중심의 나스닥 100지수는 3.6% 가량 폭락했습니다. 테슬라 주가는 9.17%, …

20210226
Share

해외시황

글로벌 채권 매도가 심화되는 동안 미국 증시는 급락했고, 10년물 미국 국채 수익률은 1년 만에 최고치인 1.545%까지 치솟았습니다. 기술주 중심의 나스닥 100지수는 3.6% 가량 폭락했습니다. 테슬라 주가는 9.17%, 아크(Ark) 혁신ETF는 6.7% 하락하며 가장 큰 타격을 입었습니다. S&P 500지수도 급락을 면치 못했으며, 소비재 부문은 3.61% 폭락하는 등 모든 증시가 하락했습니다.

몇몇 연방준비은행 총재들은 목요일 국채 수익률 상승이 코로나19 위기로부터의 탄탄한 회복에 대한 경제적 낙관주의를 반영한다고 주장했고, 중앙은행이 단기적으로 정책을 강화할 계획이 없다고 강조했습니다. 제임스 불라드(James Bullard) 세인트루이스 연방준비은행 총재는 블룸버그와의 인터뷰에서 “경제 전망을 고려한다면 미국의 국채 수익률 상승은 적절하다”라고 말했습니다..

미국에서 코로나바이러스 백신 접종이 가속화되면서 입원율이 한달 새 72%나 감소했습니다. 또한 바이든 대통령은 존슨앤존슨의 코로나 백신이 FDA의 승인을 받아 제조할 수 있는 한 최대한 신속하게 배포할 것이라고 말했습니다.  

시장 한 눈에 보기

외환시황

호주 달러는 0.8 허들을 돌파하며 상당한 하락세를 보였고, 1.2% 하락하며 장을 마감했습니다. 지난 주 이 쌍은 과도한 상승세를 보였기 때문에 이번 하락은 놀라운 일이 아니며, 다량의 차익실현 주문이 0.8의 약간 북쪽으로 촉발되었을 것입니다. 반면, 뉴질랜드 달러는 0.86% 하락했습니다.

유로 달러는 유럽 세션 한때 0.64% 상승했지만 이 상승세는 오래가지 못했습니다. 달러 지수는 장 마감 무렵 90.25까지 하락했습니다. 미국의 1월 내구재수주 실적은 전월 대비 3.4% 증가했고, 시장 예상치를 상회했습니다. 또한 미국의 지난 주 실업보험 청구자수는 73만 명을 기록하며 예상치인 83만 8천명을 대폭 밑돌았습니다.

투기꾼들은 채권 매도 속에서 파운드를 덤핑하고 있고, 목요일 0.92% 손실을 지웠습니다. 이 쌍은 현재 1.401을 상회하며 거래되고 있습니다. 미국 채권시장은 투자자들이 세계 경제 전망을 낙관하고 있기 때문에 더 높은 성장과 인플레이션 압력을 받을 가능성이 있습니다. 투자자들은 주식시장의 과대평가에 우려를 표하며 안전 자산인 달러로 관심을 돌리고 있습니다.

전 세계 경제 회복에 대한 시장의 기대감이 커지면서 금은 금년 이래로 줄곧 핵심 가치를 잃어가고 있습니다. 금 가격과 미국 국채 수익률 사이의 부정적인 연결고리는 계속해서 금에 압력을 가하고 있습니다.

기술적분석

유로/달러 (EURUSD / Daily Chart)

유로 달러는 이전 세션에서 0.64%까지 상승했지만 미국 국채 수익률이 급등하면서 상승폭을 줄여 나갔습니다. 이 쌍은 1.22의 저항에 부딪혔고, 일일 차트에서 긴 상한선을 형성했습니다. 그럼에도 불구하고 강세 편향은 현재 그대로 유지되고 있고, 단기 하락 추세선을 상회하며 견고함을 입증했습니다. 가격이 남쪽으로 향할 경우 하락 추세선이 유로화를 다시 방어할 것으로 예상합니다. 만약 돌파될 경우, 유로는 오랫동안 지속되어 온 상승 추세선을 충족하며 지지를 찾을 것입니다. 반대로 상승 모멘텀을 끌어올리기 위해서는 1.22 이상에서 수용을 찾아야 할 것이며, 일일 차트에서 MACD는 강세 추세를 나타내고 있습니다.

저항: 1.22, 1.2327

지지: 1.193, 1.163

달러/엔 (USDJPY / Daily Chart)

USDJPY는 파란 상승 추세선에 힘입어 지그재그 상승 추세를 보이고 있습니다. 이 통화쌍은 미국 국채 수익률과 밀접한 관련이 있는데, 엔화는 국채 수익률이 치솟을 경우 특히 취약하기 때문입니다. 그러나 이 통화쌍은 목요일의 금리 급등으로 0.3% 상승하는데 그쳤고, 10년물 미국 국채 수익률은 9% 상승했습니다. 이는 강세가 소진되는 것을 암시하며, 105.4 부근의 38.2% 피보나치 지지와 교차하는 상승 추세선에 대해 도전할 수 있는 또 다른 기회를 제공할 가능성이 있습니다. 상승세는 106.72의 50% 피보나치에 가까운 저항과 함께 장기적으로 지속될 것입니다.

저항: 106.72, 108

지지: 104.6, 103.8, 102.7

국제 금 (XAUUSD  / Daily Chart)

금 가격은 목요일에 1.51% 폭락하며 3연속 하락을 기록했습니다. 귀금속은 지난해 11월 이후 50% 피보나치 지지율인 1765까지 하락했습니다. 이는 일주일 만에 두 번째 저점 돌파 시도로 지지가 자주 공격을 받을수록 더 취약해질 것입니다

게다가 미국의 10년물 실질 국채 수익률이 빠르게 상승하고 있으며, 실질 수익률이 높아질수록 금 가격은 하락하게 됩니다. SPDR과 iShares Gold ETF는 금가격이 급락하는 가운데 보유고가 계속 하락하고 있습니다. 그러나 우리는 주식시장의 상당한 변동성을 확인했기 때문에 투자자들의 이목이 안전 자산으로 집중될 수 있기 때문에 주의를 기울여야 합니다.

저항: 1823, 1872

지지: 1765, 1691

20210226
Share
Pack Up

미국 10년물 국채 수익률 1.43%로 2020년 2월 이후 최고치 기록

미국 10년물 국채 수익률 1.43%로 2020년 2월 이후 최고치 기록

20210225
Share

해외시황

파월 의장이 경제 지원이 필요하다는 그의 견해를 재차 확인하면서 미국 증시는 손실을 뒤집고 반등했고, 국채 수익률과 유가는 상승했습니다.

S&P 500지수는 에너지 및 산업주가 상승세를 주도하며 기술주 약세를 상쇄했습니다. 은행주들은 2007년 이후 최고치를 기록했고, 미 식품의약국(FDA)에서 존슨앤존슨(J&J)의 코로나19 백신이 안전하고 효과적이라고 발표한 후 소형주가 2% 이상 상승했습니다. 테슬라 주가는 아크 인베스트먼트(Ark investment Management)의 캐시 우드(Cathie Wood)가 이번 주 매각 과정에서 주식을 매입했다고 밝힌 후 상승세를 보였습니다. 미국 10년물 국채 수익률이 1.43%에 달해 2020년 2월 이후 최고치를 기록한 뒤 상승폭을 좁혔습니다.

파월 의장은 미국 경제가 여전히 최대 고용과 연준의 목표 인플레이션에 도달하기까지는 아직 갈 길이 멀다고 말하며 투자자들을 안심시켰습니다. 주식 투자자들은 금리가 상승하면 주식의 매력이 위축될 수 있다는 우려로 경제활동과 기업 실적의 후폭풍에 대한 전망을 저울질하고 있습니다.

유럽 Stoxx 600은 상승한 반면, 홍콩 재정 사장(재무장관 격)이 1993년 이후 처음으로 주식 거래에 대한 인지세 인상을 발표하면서 아시아 증시가 폭락했습니다.

시장 한 눈에 보기

외환시황

미국 국채 수익률은 1년 만에 최고치를 경신하며 달러 강세를 뒷받침했습니다. EURUSD는 파월 의장의 증언 이전에 1.2130선에서 거의 매일 저점을 보였으나, 이후 1.2160을 넘어서며 다시 반등했습니다.

호주 달러는 미 달러 대비 강세를 보이며 0.7960선을 넘어섰고, 월가의 높은 이익은 상품 연계통화를 뒷받침했습니다.

캐나다 달러는 유럽 세션 초반 계속 약세를 보였고 수요일에 34개월 만에 최저치를 경신하며 1.2510 부근에서 거래되었습니다.

달러지수는 90.00 부근에서 거래되고 있습니다. 전월 WTI 선물 계약은 수요일에 계속해서 상승세를 보이고 있으며, 2020년 1월 이후 처음으로 63달러를 돌파하는데 성공했습니다.

기술적분석

달러/엔 (USDJPY / 4hour Chart)

일주일간 약세를 보였던 USDJPY는 상승세를 되찾아 이틀째 상승했습니다. 미국 증시 전반의 투자심리 회복은 안전자산인 엔화를 약화시켰고, 미국 국채 수익률이 1.429%로 정점을 찍은 후 달러는 모멘텀을 회복했습니다.

기술적 관점에서 최근 21일과 60일 SMAVG사이의 골든 크로스는 강세 모멘텀이 형성되어 있음을 나타내고, MACD 역시 강세장을 뒷받침하고 있습니다. 그러나 RSI가 60에 가까워짐에 따라 가격 조정에 대한 하락세가 시작되기 전에 상승세는 더 이상 지속되지 않을 가능성이 있습니다. USDJPY가 106 가격 이상으로 수용을 발견할 수 있다면 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 만약 진행중인 추세가 반전된다면, USDJPY가 105.45, 104.95로 하락할 가능성이 있습니다.

저항: 106.23, 106.43

지지: 105.76, 105.45, 104.95

파운드/달러 (GBPUSD / 4hour Chart)

1.4237 저항 위로 더 확장하지 못한 파운드는 1.41 아래로 소폭 하락했습니다. BoE가 마이너스 금리에 대한 부담을 떠안은 상황에서 코로나19 백신 보급으로 인해 투자유치가 파운드로 회귀 되었습니다.

기술적 관점에서 파운드는 15SMAVG와 MACD에 의해 여전히 상승세를 유지하고 있습니다. 현재 진행중인 하락세는 주로 당일 달러화에 대한 수요가 증가했기 때문이라고 볼 수 있습니다. 이러한 상황들이 계속 유지된다면 영국은 경제를 재개한 최초의 국가 중 하나라는 우위를 점할 수 있습니다. 따라서 1.42 이상으로 횡보할 경우 투자자들의 신뢰도가 높아질 것입니다. 그럼에도 불구하고 영국의 정치 상황 및 브렉시트 관련 문제는 여전히 영국 경제의 지속 가능성에 위협을 가하고 있습니다. 투자자들은 중단기 적으로 파운드 강세를 기대할 수 있지만, 영국 정치를 둘러싼 불확실성으로 인해 투자자들은 파운드 전망의 잠재적 악화 가능성에 주의를 기울여야할 것입니다.

저항: 1.4182, 1.4237

지지: 1.4089, 1.4059, 1.3977

국제 금 (XAUUSD / 4hour Chart)

금 가격은 1817, 1855, 1875 저항을 돌파하기 위해 꽤 많은 시도를 했지만, 귀금속에 대한 전반적인 추세는 1월 초 1960을 돌파한 이후 상당히 제한적인 것처럼 보입니다. 전반적으로 개선된 리스크 온 정서와 지속적인 미국의 10년물 국채 수익률 상승은 1900달러선을 회복하려는 XAUUSD 강세 기대를 무너뜨렸습니다.

기술적 관점에서 60SMAVG는 약세 모멘텀을 지지하고 있고, 48의 RSI는 투자자들이 현재 방향성을 잡고 있지 못하고 있는 것을 나타냅니다. XAUUSD가 1804 이상에서 수용을 찾을 수 있다면 금 가격은 1804에서 1817 사이에 위치할 수 있습니다. 이와 반면, XAUUSD를 1800 이하로 끌어내린 가격 조치는 시장을 압박할 수 있습니다. 만약 금가격이 1788을 유지하지 못한다면 XAUUSD는 1767로 이동할 것으로 보입니다.

저항: 1804, 1817, 1825

지지: 1788, 1774, 1767

20210225
Share
Pack Up

비트코인 11% 폭락..연이틀 하락세 기록

비트코인 11% 폭락..연이틀 하락세 기록

20210224
Share

해외시황

미국 증시는 파월 의장의 발언을 앞두고 화요일 개장 당시 S&P 500지수는 1.8%, 나스닥 100은3.5% 하락했습니다. 그러나 이러한 손실은 인플레이션과 성장 전망에 대한 연준(Fed)의 파월 의장 발언 이후 대부분 상쇄되었습니다. 에너지주와 미디어주가 상승세를 주도한 반면, 식품 및 필수품 소재, 자동차 부문은 S&P 500지수에 뒤쳐졌습니다.

조 바이든 대통령은 화요일(현지시간) 1조 9천억 달러 규모의 부양책에 대한 의회의 투표가 임박했음을 암시했고, 하원 예산위원회는 바이든의 부양책을 밀어붙이며 이번 주 말까지 하원을 통과시키도록 했습니다. 바이든 대통령은 초당파적인 협상을 마무리 짓는데 꽤 자신 있는 듯 보였지만, 수잔 콜린스(Susan Collins) 상원의원은 대통령의 부양책에 대한 공화당원의 표결은 볼 수 없을 것이라고 말했습니다.

파월 의장 연설 주요 내용

  • 미국의 경제 회보에는 시간이 걸릴 것이며, 당분간은 현재와 같은 완화적 통화정책을 지속할 예정
  • 경제 활동은 하반기에 상당 부분 회복될 것이며, 경제는 2021년에 6% 성장할 것이라고 전망
  • 경제 재개에 따른 물가 상승이 예상되지만 물가 문제가 발생할 정도로 심각하거나 오래 지속되지는 않을 것이라고 주장
  • 경기 전망 개선으로 인한 자산 가격 상승은 긍정적인 신호
  • 연준은 3월 말에 만료되는 추가 레버리지 비율에 대한 일시적인 변경을 논의 중

시장 한 눈에 보기

외환시황

파월 의장의 발언 이후 미 달러가 압박을 받았음에도 불구하고 유로 달러는 화요일 0.08% 하락했습니다. 반면, 달러 지수는 0.14% 상승한 90.13을 기록했습니다.

낙관적인 고용지표 발표 이후 파운드는 달러대비 0.37% 상승했습니다. 공식 발표에 따르면 작년 12월까지 3개월 동안 ILO 실업률은 예상대로 5.1%를 기록했습니다. 같은 분기의 보너스를 포함한 평균 수익은 4.7% 증가하여 예상치 4.2%를 상회했고, 지난 1월 실업수당 청구건수는 20,000건 감소했습니다.

스위스 프랑은 G10 중 미국 달러 대비 가장 최악의 실적을 보였고 USDCHF는 1.03% 급등했습니다. 이는 최근 USDJPY의 랠리와 다소 유사합니다. 미국의 10년물 국채 수익률 급등은 화요일 잠시 소강상태를 보였고 현재 1.34%를 상회하고 있습니다. 수익률이 높은 한 투자자들은 안전 통화보다 다른 투자처로 관심을 돌릴 것입니다.

비트코인은 화요일 장중 한때 전날 대비 무려 17%나 폭락하며 3주 만에 최저치에 도달했고, 11% 하락으로 마감했습니다. 이더리움의 변동성은 더욱 확대되었고 24%까지 급락했으며 장 마감과 동시에 손실액을 절반으로 줄였습니다.

기술적분석

유로/스위스프랑 (EURCHF / Daily Chart)

EURCHF는 2019년 11월 이후 최고치를 경신했고 현재 1.0983에서 거래되고 있습니다. 이 쌍은 지난 4개월 동안 1.089와 1.0742 사이를 오가며 6연승을 달리고 있으며 1.1057의 저항을 테스트하고 있습니다. 상승 추세선에 의해 잘 뒷받침되고 있지만 최근 급등세가 앞서가고 있는 듯해 RSI가 79로 상승하기 전 일부 하락을 촉발할 가능성이 있습니다. 갑작스러운 급등은 노란색 곡선에 표시된 것처럼 10년물 유럽 채권 수익률 상승에 힘입은 것이라고 할 수 있습니다. 유로화 상승은 ECB의 개입을 유발할 수 있기 때문에 잠재적 하락 위험에 노출될 수 있습니다.

저항: 1.1057, 1.1187

지지: 1.089, 1.0742, 1.0672

파운드/달러 (GBPUSD / Weekly Chart)

파운드는 상승세를 이어 나가며 여러 저항을 극복했습니다. 강력한 펀더멘털이 파운드를 뒷받침하고 있기 때문에 강세는 지속될 것으로 예상되며, 지난 7월부터 더 높은 볼린저 밴드 상단부에 위치하면서 더 높은 레벨의 가장자리를 맴돌고 있습니다. 곧 1.416 저항에 도달하고 주간 차트에서 72.3으로 과도하게 확장된 RSI까지 감안하면 결국 차익실현 수주로 인한 하락을 경험할 것입니다. 그러나 파운드의 강세는 2021년에도 지속될 것으로 보이고, 한 가지 단점으로는 1.38이 견고한 지지를 제공할 것이라는 점입니다.

저항: 1.416, 1.4377

지지: 1.38, 1.338

국제 금 (XAUUSD / Daily Chart)

금 가격은 두 번의 1765 지지 돌파에 실패한 후 반등했습니다. 현재 1823으로 되돌아가면서 이를 돌파하기 위해 고군분투하고 있습니다. 이러한 이전의 지지는 최근의 약세적 편향을 감안할 때 금이 돌파해야할 강력한 저항으로 바뀔 가능성이 높습니다. 이미 SPDR 금 거래소 및 아이셰어즈 골드 트러스트(iShares Gold Trust) 등 최대 금 거래소 펀드들이 매물을 쏟아내고 있습니다. 우리의 이론이 맞다면, 약세장은 50% 피보나치인 1765와 1691을 돌파할 것으로 보입니다.

저항: 1823, 1872

지지: 1765, 1691

20210224
Share
Pack Up

거래 그 이상의 가치